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    发布时间:2018-05-10 14:34:10     文章来源:原创     点击量:380

浅谈农信社同业业务发展面临的风险与机遇

 

随着利率市场化进一步深入,金融脱媒及互联网时代的快速到来,在实体经济疲软、不良贷款反弹、民间资本进入等多项冲击重压之下,农信社的传统存贷业务盈利空间收窄,靠点多面广及存贷款规模效应来博取竞争优势的时代已不复存在,农信社改革转型已迫在眉睫。

当前,金融机构同业间的合作日渐显现,抱团取暖效应的功能也逐渐发挥。因此,对农信社开展同业业务面临的风险及在经济新常态下带来的市场前景进行探讨很有必要。

开展同业业务面临的风险

同业合作种类日趋复杂,主要表现在:同业合作从过去存放同业和同业存放为主流的金融同业业务,逐渐转变为回购业务、同业理财业务、通道业务及第三方平台的代理业务等。

同业的整合性日趋加强,主要表现为:同业合作从分散的、单点的合作转变为系统的战略性合作。通过资本入股、各种服务代理等关系形成复杂的网络。

面对日趋复杂的同业业务,农信社缺乏一支较为专业化的专营团队,在系统开发上缺乏科技的支撑,对同业风险管理也存在着较大难题。很多同业业务因为无相关专业人才和科技支撑无法开展,对同业业务风险管理也不能较好把控,同业风险管理对农信社是一个较大的挑战。

(一)同业业务也是一种信贷风险。同业标的物最终投向是投向实体经济,游离在实体经济外的资金最终将形成资金泡沫。在银监对监管评级二级以上的金融机构允许混业经营过程中,农信社可以购买同业理财、信托产品等证券业务,而同业理财和信托产品对接融资主体都是实体经济,在经济下行压力下,不可避免地存在着着违约风险和融资项目的还款风险,加之今年以来,大型央企国企债券违约风险凸现,资产荒现象较严重。同业投向标的物,不仅是过桥同业机构的风险,实际上也是一种信贷业务的风险。

(二)交易对手选择的风险偏好在逐渐下降。目前,农信社同业业务仅限于银行间市场业务,交易对手大多是在全国性股份制商业银行或大型银行展开相关传统同业业务,有限度地开展低风险业务,对交易对手风险偏好度相对较高。但随着非银行金融机构种类和数量持续增加,及未来民营银行、网上银行的逐步设立,混业经营的展开,同业业务品种多样化,在“资产荒”情况下,农信社的交易对手风险偏好会逐渐下降。随着存款利率市场化全面放开,不排除金融机构破产倒闭风险,农信社大量同业资产风险凸显。另一方面,随着农信社通过业务创新,进入支付、信用等领域,对于主动开放业务平台、与非银行金融机构展开深度合作,势必更多地面临着交易对手风险较大的可能。

(三)流动性风险管理日趋复杂。从某种程度上说流动性风险是银行业面临最主要的风险之一,同业业务的资金流动速度大大快于银行传统的存贷款业务,短时间内流动的资金规模量及波动性远远高于存贷款业务。因此,同业业务在农信社资产负债表中的比例越高,对农信社流动性管理的压力就越大,对流动性管理的要求就越高。在流动性管理上,更加困难的是,由于同业业务的品种创新,存在大量游离在资产负债表之外的资金进入,隐形的流动性需求的存在加剧了流动性管理的难度。

(四)市场风险逐渐增大,一旦蔓延将引起系统性风险。由于存款因金融脱媒及股票等原因引起存款分流,加之传统信贷业务资金投放,可用于同业富裕资金量加对减少,为增加收益,很多行均通过同业业务的杠杆,即通过市场风险杠杆,赚取差价收益,利用资金来源与资金运用的期限错配,获取差价收益。期限错配的不均衡及市场资金面一旦出现收紧,势必会增加流动性风险的管理难度,同时市场风险的传染度较大,极有可能造成资金链断裂的风险。

开展同业业务的市场机遇

宏观金融环境的变化为农信社进行同业业务转型发展带来市场机遇。在经济新状态下,创新将成为经济发展的主要驱动力。创新型、科技型企业的融资将更多的依赖间接融资市场支持和资本市场的支持,这意味着,未来以银行为代表的间接融资市场和以资本市场为代表的直接融资市场的金融分工格局将日趋明显,这种金融格局的变化也为银行与其他金融机构开展同业合作提供了更加广阔的空间。

(一)做好信贷资产证券化业务,支持传统业务

2017年,是全国资本市场迅速发展的一年,金融脱媒进一步加剧,越来越多的存款将会进入资本市场,最终以第三方存管同业存款的形式沉淀在银行系统。同业负债将较大规模上涨,对同业负债粘性较强。同时2014年底中国人民银行向银行下发了《中国人民银行关于存款口径调整后存款准备金政策和利率政策有关事项的通知》,其中一个重要内容是将部分记在同业往来项下统计的存款纳入各项存款范围。这将进一步激励银行通过加大同业负债业务拓展力度,提升对传统信贷业务的支持。2016年农信社应密切关注资本市场改革创新对农信社服务所蕴涵的商机,加强对第三方存管业务的营销力度,完善系统建设,努力提升证券结算资金市场份额。

(二)多渠道运作资金,丰富同业产品品种,提高收益

在银行资本约束加强的背景下,银行将更多的通过表外资产开展非标资产业务。农信社也需要紧跟步伐,尝试同业业务品种多元化,在监管许可内适度开展非标资产业务,减少风险资本占用,实现农信社在新经济状态下快速转型。做到同业产品“因你而变”,不断创新或复制他行同业业务品种,来满足客户存贷款等银行基础业务以外的金融需求等多个方面。资产持有型向资产交易型业务转化,交易对手向交易产品转变,是农信社同业资产业务转型发展的重要方向。对此,作为农信社应加强人才引进和培养和科技进步的支撑,提升对市场发展趋势的预判能力,并建立科学的风险识别和计量体系。

(三)积极开拓中间业务,提升中间业务收入

资产证券化业务是农信社同业业务转型发展的重要方向。首先,从监管来看,资产证券化业务是盘活存量、发展多层次资本市场、实现混业经营的重要手段,银监2015[127]号文明确支持银行开展资产证券化业务,支持金融机构加快推进资产证券化业务常规开展。从直接为发放贷款获取利息收入,转向将资产拆分、打包和销售。同时农信社资本约束的压力将会加强,开展资产证券化业务有利于优化资本负债结构、缓解资本约束,同时扩大资金来源以应对利率市场化和金融脱媒的冲击,并提升中间业务收入。

(四)加快发展同业合作互联网金融平台 ,更多地提升盈利空间

金融机构间差异性和互补性是金融同业合作的基础,通过互联网的金融平台合作有利于加强金融机构之间的信息和沟通,从而更好的利用金融机构之间的异质性和互补性挖掘同业合作空间、拓展银行金融服务链条。可利用已经积累的风险控制资源,如内评体系、客户和产品准入管理等,提供类似于第三方评级体系的风险评级功能,并利用平台的交易记录进行大数据分析,共同合作,打通资金创收渠道,提高资金收益水平,在新经济状态下,同业业务收益将在很大程度上替代传统业务带来的收益,提升农信社收益空间。(浙江省象山县联社  张也群)

 

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