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    发布时间:2017-10-11 16:35:17     文章来源:原创     点击量:406
为有源头活水来

为有源头活水来

——对当前缓解小微企业“融资难”问题的有关探讨

 

要解决小微企业“融资难”的问题,就不仅仅是银行一家的工作,而需要政府其他下设单位的积极参与,采取多项措施帮助解决

 

2017年9月27日,国务院召开常务会议,决定在狠抓现有政策落实的同时,采取减税、定向降准、发展政策性担保等手段,激励金融机构进一步加大对小微企业的支持,以此缓解小微企业“融资难”的问题。从会议决定的措施方面看,应该说这次国务院对解决小微企业“融资难”的问题是下了很大决心,出台针对金融机构农户、小微企业贷款的减税政策就是证明,也希望通过“减税、定向降准、发展政策性担保”等政策,为小微企业发展注入活力,进而刺激经济发展,扭转部分地区的下行态势。

但问题的关键在于,虽然国务院出台了这么多的支持政策,但真正落实到实际市场经济中,在目前形势下,各商业银行是否会立即把小微企业作为贷款投放的重点对象呢?笔者认为答案是否定的,因为要解决小微企业“融资难”的问题只靠银行一家不行,而是需要包括地方政府、工商、土地管理等多家单位的共同参与才能解决,也就是说,不仅要有银行方面的贷款支持,也要有其他单位的配套政策支持。

一、小微企业“融资难”的原因所在

所谓小微企业,是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称,在生产规模、员工人数、税金缴纳和经营管理水平等方面都与大中型企业有着显著的不同,底子薄、抗风险能力低。站在商业银行的角度,目前对小微企业贷款审批的关键在于能否提供有效的抵押(例如房产、厂房等各类不动产)和担保(实力雄厚的公司、个人),否则在目前金融机构不良贷款责任追究力度日益加大的情况下,任何商业银行的信贷部门和工作人员都不会冒着成坏帐不良的风险,在抵押或担保不足的情况下冒然发放贷款。这是市场经济中商业银行的经营自主权,也是政府和有关部门所不能干预的。

问题就在于,受各种因素的限制,小微企业往往提供不出有效抵押物或担保,要么所有的个人房产已抵押贷款,无法再获得更多的资金支持;要么厂房无正规手续,无法抵押转让;要么担保人员能力有限,担保额和实际资金需求之间存在较大差距;要么是“两无”,既无抵押物,也找不到担保等等,这些情况的普遍存在,是制约小微企业能否从商业银行取得信贷支持的关键。实际情况是,很多小微企业在正规金融机构贷款“无门”的情况下,往往转投民间借贷,承担高息贷款,虽暂时解决问题,但实际陷入恶性循环,最终因资不抵债破产倒闭。所以说,目前要想依靠商业银行方面解决小微企业“融资难”的问题,关键在于必须解决“抵押难、担保难”的问题,这也是现有政策下的唯一途径,是制约小微企业发展的重要瓶颈。而打破这一瓶颈的关键在于:地方政府、金融机构、工商、土地管理等多家单位的共同参与,出台更为宽泛的扶持政策,丰富融资方式和渠道,帮助其创造更大的效益,才能真正促进小微企业发展。

二、目前制约小微企业发展的局限性因素分析

第一,从内部因素看,主要包括以下三个方面:

一是先天的注册资本“水分”因素。目前,工商部门(市场监管部门)对设立公司的门槛异常开放,新公司注册资本基本上说随意填写,无任何验证。因此很多小微企业自成立起就面临资本金没到位或注资不足(抽逃资金)的问题,只能部分或全部依靠银行贷款获得流动资金维持经营,因此从一开始就背上了包袱。众所周知,我国小微企业的毛利润率基本上都在30%以下,而银行贷款的利率一般在7%—10%之间(部分担保贷款利率会更高),因此企业在经营上需要负担沉重的利息压力。后期如果需要扩大资金,而银行难以提供时,只能转向民间借贷“过难关”,企业经营日益艰难,引发长期亏损直至最终倒闭。

二是法人治理的实际“缺位”因素虽然在注册成立时以《章程》明确了形式上的法人治理模式,例如股权设置、股东会职责等,但在实际经营中,很多小微企业仍然实行“家庭作坊”式的低端管理方式上,有的股东只有两人,是“夫妻店”模式;有的虽有外部鼓动参与,但大股东或企业实际控制人重大决策独说独断,对外借债、投资等重大事项根本不征求其他股东意见,甚至不予通知,长期以往在股东之间形成裂痕,等等。由于众多小微企业没有结合现代企业的特点建立先进科学的经营管理制度,法人治理完全流于形式,对经营发展也产生了很多的弊端,主要体现在容易出现重大失误性投资、过度负债、销售不畅和内部管理混乱等众多问题,经营很容易进行下行轨道。

三是受产品和经营因素影响。很多小微企业的产品由于科技含量低,往往存在“易复制”的特点,同业市场竞争将更加激烈。此外,部分小微企业往往是大型企业的配套企业,在经营上对其有很大的依赖性,一旦出现回款拖延问题,企业资金链条往往马上“断裂”。在当前经济下行的大环境形势下,很多小微企业把“打价格战”作为在竞争中胜出的主要手段,不惜以牺牲产品品质为代价从原材料采购等环节多方降低成本,虽然短期能取得一定效果,但从长远看,企业效益将难以继,陷入被动地位。

第二,从外部因素看,主要包括以下四个方面:

一是目前农村地区土地管理政策的局限性。随着城市建设进程的不断推进,大量的实体生产性小微企业由城区转到城郊和农村地区进行,投资建厂,开展生产。但由于目前城市和农村地区在土地管理上的差异化政策,造成企业农村地区厂房因缺乏手续无法抵押的问题。类似的问题也体现在农民的住宅和宅基地上(同样无法抵押登记获得银行贷款)。小微企业投入大量资金在农村地区获得了土地使用权并建起可厂房,后期却无法抵押获得贷款,客观上加大了经营压力,造成了融资困难。

二是企业股权融资政策的滞后性。目前在中国金融市场上,还没有哪家金融机构针对小微企业实行融资业务,即便国家号召开展银行“债转股”,也主要针对大中型企业,并不涉及小微企业。实际上,小微企业在经营发展过程中依靠股权方式解决资金需求的办法是多样的,例如增资扩股、债转股和股权短期融资等,但目前市场上并没有针对小微企业的这一需求提供专门的交易机构和信息,股金募集往往停留在了企业负责人通过个人圈子的募集上,效率低且不容易找到入股合作伙伴,这也是造成小微企业在经营中过度依赖借贷发展的重要原因。

三是政府扶持政策的薄弱性。支持小微企业发展,一直是各级地方政府的工作重点,相关支持政策也制定了很多,但一直没有体现出应有的更大效果,原因就在于近十年来,小微企业在区域经济格局中所起的作用有限,特别是在税收贡献和促进地方经济发展方面。一般说来,地方政府更倾向于房低产开发和大项目招商引资工作,因此无暇在支持小微企业发展上拿出更多的精力和财政支持,很多扶持政策也得不到很好的贯彻执行。

四是外部环境引发的经营成本持续增长性。主要包括货币发行、劳动力等外部因素影响,造成了原材料价格、工人工资等与小微企业经营密切相关的经营成本要素持续显著增长,这在一定程度上降低了企业的盈利能力,加剧了企业经营的亏损风险。

三、对目前解决小微企业“融资难”问题的相关建议

因此,要缓解小微企业“融资难”的问题,除加强银行方面的信贷政策引导外,建议同时开展好以下工作,形成“组合拳”,真正贯彻落实好上层的决策意图:

第一,加强注册资本管理,切实防范抽逃现象。投资注册成立公司,是严格按照《公司法》程序完成的,而在注册后随意抽逃资本,在一定程度上属于违法行为,更为重要的是它造成了企业的经营数据不实,并为资不抵债埋下了伏笔。因此,建议有关方面特别是工商管理部门和市场管理部门切实加强与企业注册资本、注册资金真实情况的日常检查和管理,切实防止出现抽逃的现象。可以通过调查企业负债情况、主要负责人个人负债情况等措施,掌握企业的真实经营情况,并对已经“资不抵债”的企业实行经营风险挂牌提示制度(类似于个人征信制度),要求其在规定期限内采取注资、增资等方式及时整顿,改变“资不抵债”的问题,特别是针对小微企业。如果企业经营风险挂牌提示制度一旦形成,首先会将大量经营不善、资不抵债、濒临破产,且难以再获得注资、增资的企业从银行贷款名单上剔除,对于提高银行方面的支持力度,提升小微企业的银行贷款质量都有着积极意义。

第二,加快股权市场建设,完善企业法人治理。小微企业法人治理流于形式的原因在于日常没有发挥出作用,而如果有了一个业务种类多样、功能强大的股权交易市场,相信会有更多的企业重视法人治理建设,并按照股权交易市场的要求打造法人治理框架。一是应逐步扩大银行“债转股”的范围,让更多的企业受益。目前除政策性银行外,其他银行“官办”的色彩已经退化,实现了市场化体制改革,因此银行方面对“债转股”的范围应该继续扩大,不能局限于国有企业和大型企业,还应积极向小微企业倾斜,帮助更多小微企业走出困境;二是应加快地方股权交易中心建设,积极鼓励小微企业到地方股权交易中心挂牌,通过交易股权的方式募集更多资金;三是地方政府应通过下设城投公司、投资公司积极收购本区域优秀小微企业的股份,以政府扶持的方式注资帮助其扩大进生产规模,为区域经济发展增强后劲。

第三,开展产权改革尝试,扩大抵押登记范围。目前农村和城市土地政策的差异已经一定程度上影响了农村地区的经济发展,到了改革的十字路口。建议国家层面的有关单位能积极协商,广泛开展调研,以实施小产权制度改革的方式进行尝试,通过多种方式解决农村土地使用权、土地厂房以及农民宅基地在办理抵押时的政策障碍,通过扩大抵押登记范围的方式彻底解决“抵押难”的问题,此举不仅有利于小微企业解决“融资难”的问题,也为中国农村地区在经济发展上赶超城市创造了条件。

第四,发挥国家政策作用,择优选择扶持对象。目前,国家在支持小微企业发展方面已经出台了多项政策,基层需要做的工作就是把这些政策落到实处。因此,可以结合本区域实际,优先选择部分技术先进、财务规范,有较大发展潜力的小微企业作为重点扶持对象,开展多项资金、政策支持尝试,帮助其迅速做强做大,实现率先发展,特别是那些涉及“现代化农业、新能源环保、互联网+、新技术应用等领域的小微企业,以及海外留学人员的创业项目。建议地方政府有关部门牵头,协同银行、工商、税务、政策性担保公司等单位,一是加强交流,广泛了解这些小微企业的真实情况、市场发展前景和目前经营中遇到的困难;二是制定发展建议或问题解决方案,作为建议提供到这些企业;三是通过政策性担保公司介入帮助其解决“贷款难”的问题,扶持企业经营生产进入良性发展轨道。

第五,实施互补发展战略,促进企业结盟发展。小微企业的产品多种多样,经营类型也千差万别,但可以根据其产品、服务的特点,按照优势互补的原则,构建起以企业合作结盟为特点的产业链式发展格局,为银行方面通过产业链金融服务解决其“融资难”的问题创造条件。例如,小微农产品公司(蔬菜、面食)的合作对象是大型单位(学校、政府事业单位);配套加工型企业的合作对象为下游的大型企业等,既能促进销售,也能互相提供支持,实现抱团打拼市场发展业务。古人云,兵马未动,粮草先行,在每一大型企业、单位和组织的背后,都由众多的小微企业在提供保障和支持,因此利用大企业的规模、资产和信用优势,积极开展以产业链金融业务,例如小微企业的应收账款质押业务、保兑仓业务等,可以说在“抵押和担保”之外又找到了新的融资方式,达到了“双赢”的目的。

青岛农商银行 刘伟

 

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